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QQQ 옵션 스큐 역전…콜 내재변동성 6.1%p 높아

나스닥100 추종 ETF인 인베스코 QQQ 트러스트($QQQ) 옵션시장에서 콜옵션의 내재변동성이 풋옵션을 웃도는 역전이 나타났다. 15일 기준 25델타 콜옵션 내재변동성은 22.8%, 풋옵션은 16.7%였다. 풋옵션에서 콜옵션을 뺀 격차는 -6.1%포인트로 집계됐다. 통상 하락 방어 수요가 몰리는 풋옵션의 내재변동성이 콜옵션보다 높은 점을 고려하면 일반적인 옵션시장 구조와 반대 방향이다. 크립토브리핑은 나스닥100 옵션의 풋·콜 내재변동성 스프레드가 5월 말 약 4%까지 낮아졌다고 보도했다. 이 스프레드는 2025년 초 관세와 경기침체 우려가 커졌을 때 약 15.5%까지 확대됐다. 1개월물 풋·콜 스큐는 8월 1.15포인트로 2025년 4월 이후 최저치를... 더보기