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커버드콜 ETF 분배금, ROC가 투자 원가 낮추는 이유

커버드콜 ETF 분배금, ROC가 투자 원가 낮추는 이유

월분배 커버드콜 ETF의 지급액은 배당이나 투자 수익만으로 이뤄지지 않을 수 있다. 배당과 자본이득, 투자 원금의 일부를 돌려주는 자본환급(ROC)이 섞일 수 있어 월 지급액만으로 세후 수익을 판단하기 어렵다. 커버드콜 ETF는 주식 등을 보유하면서 콜옵션을 매도하거나 관련 파생상품을 활용해 분배 재원을 마련한다. 그 대가로 기초자산이 오를 때 상승분 일부를 얻지 못할 수 있다. 정기적인 현금흐름을 제공하는 구조지만, 분배금의 세금 처리는 펀드와 연도에 따라 달라진다. 프로셰어즈(ProShares)는 커버드콜 전략의 분배금이 배당, 자본이득 분배금, 비배당 분배금으로 나뉠 수 있으며 유형별 세금 처리도 다르다고 설명했다.... 더보기

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